则虽一天下不能以容，岂非一本于道德哉！唐之盛时，虽名天下为十道，（十道即指关内、河东、河南、河北、山南、淮南、东南、陇右、剑南、岭南。）而其势未分。既其衰也，置军节度，号为方镇，镇之大者连州十余，小者犹兼三四，故其兵骄则逐帅，帅强则叛上，土地为其世有，干戈起而相侵，天下之势，自兹而分。然唐自中世多故矣，其兴衰救难，常倚镇兵扶持，而侵凌乱亡，亦终以此。岂其利害之理然欤？自僖、昭以来，日益割裂。梁初，天下别为十一，南有吴、浙、荆、湖、闽、汉，西有岐、蜀，北有燕、晋，而朱氏所有七十八州以为梁。庄宗初起并、代，取幽、沧，（代，代州，今山西代县。幽，幽州，今直隶大兴县。沧，沧州，今直隶沧县。）有州三十五，其后又取梁魏、博等十有六州，合五十一州以灭梁。岐王（即李茂贞。）称臣，又得其州七。同光（后唐庄宗李存勖年号。）破蜀，已而复失，惟得秦、凤、阶、成四州，（秦今甘肃天水县，凤今陕西凤县，阶今甘肃武都县，成今甘肃成县。）而营、平（营州今直隶朝阳县治，平州在今奉天境，沈阳被日本侵占时改称奉天。）二州陷于契丹，其增置之州一，合一百二十三州以为唐。石氏入立，献十有六州于契丹，而得蜀金州，（十六州即指幽、蓟、瀛、莫、涿、檀、顺、新、妫、儒、武、蔚、云、应、寰、朔。金州，今甘肃金县。瀛今直隶河间县，莫今直隶肃宁县。）又增置之州一，合一百九州以为晋。刘氏之初，秦、凤、阶、成复入蜀，隐帝时增置之州一，合一百六州以为汉。郭氏代汉，十州入于（北汉王）刘文，（后周）世宗（柴荣）取秦、凤、阶、成、瀛及淮南十四州，又增置之州五而废者三，合一百一十八州以为周。宋兴因之。此中国之大略也。其余外属者，强弱相并，不常其得失。至于周末，闽已先亡，而在者七国。自江以下二十一州为南唐，自剑以南及山南西道四十六州为蜀，自湖南北十州为楚，自浙东西十三州为吴越，自岭南北四十七州为南汉，自太原以北十州为东汉，而荆、归、峡三州为南平。合中国所有，二百六十八州，而军不在焉。唐之封疆远矣，前史备载，而羁縻寄治虚名之州在其间。五代乱世，文字不全，而时有废省，又或陷于夷狄，不可考究其详。其可见者，具之如谱。
呜呼！盛衰之理，虽曰天命，岂非从事哉？原庄宗之所以得天下，与其所以失之者，可以知之矣。
世言晋王之将终也，（李克用以平黄巢功封晋王。）以三矢赐庄宗，而告之曰：“梁（指朱全忠。）吾仇也；燕王（指刘守光）吾所